ADMINISTRADOR FINANCIERO

INVERSIONES POR INTERNET

2011-10-19T09:04:00.000-07:00

En la actualidad se encuentra variedad de activos financieros en que invertir vía internet, esta actividad es llamada Trading, ya sea que se invierta en acciones, divisas o commodities por internet, uno de los mercados financieros que están en furor en la actualidad es el forex abreviatura del término inglés (Foreign Exchange) el cual es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas.

Es un mercado donde participan grandes bancos, bancos centrales, especuladores grandes o pequeños, corporaciones multinacionales, gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones.

Es por esta razón que este mercado es el más líquido del mundo y permite realizar una venta o compra de un activo financiero en un solo clik, sin saber quien será nuestro comprador o vendedor.

A diferencia de algunos mercados accionarios donde en momento en que empieza a caer el valor de la acción nadie quiere comprar puesto que quien tiene la acción esta asumiendo la perdida o desvalorización, en este mercado podemos vender sin haber comprado el activo y siempre habrá alguien del otro lado para comprar el activo aunque este cayendo pues también se puede obtener rentabilidad en los mercados a la baja.

Y debido a que muchos inversionistas realizan análisis técnico (Gráficos) en diferentes escalas de tiempo permite que cada uno tenga un límite diferente y por esta razón la entrada al mercado es diferente para cada inversionista y siempre existirán múltiples opciones de negocios.

Actualmente existe variedad de pares de divisas conformadas por la moneda de las principales economías del mundo entre las cuales tenemos el USD, GBP, JPY, CAD, AUD entre otras monedas exóticas.

Es importante mencionar que este mercado requiere de capacitación previa para incursionar en el y que a mayor capacitación y practica mejores resultados se obtendrán.

Dentro de los puntos a tener en cuenta es que se requiere dos tipos de análisis, uno llamado análisis técnico que maneja toda la parte de gráficos y estudios y el otro análisis fundamental, encargado de las noticias económicas.

Igualmente se cuenta con herramientas de las plataformas como son el stop hasta donde estoy dispuesto a arriesgar mi capital y el límite cuanto quiero ganar en la posición tomada en el mercado.

También existe en este mercado varios horarios de acuerdo al país de la noticia y hay que tener en cuenta la hora de operación, pues normalmente se hace de acuerdo a la hora americana la cual es adelantada una hora en una parte del año.

Algo muy importante es el llamado apalancamiento el cual permite operar hasta 400 veces nuestro capital, es decir con 100 dólares podría tomar una posición en el mercado de hasta 40.000 dólares sin intereses, lógicamente asumiendo el riesgo que tiene invertir con esta suma de dinero en el mercado real, y llevando a que en caso de perder solo se pierda nuestro capital y en caso de ganar se liquiden utilidades en base a nuestro apalancamiento.

Para concluir el tema les puede decir que en Colombia no hay ninguna empresa autorizada para operar en estos mercado y que se puede realizar la apertura de la cuenta con un bróker via internet y girar los recursos por medio de tarjeta de crédito, existen plataformas que ofrecen cuentas demo de practica y cuentas micro que se abren desde 50 dólares.

Al momento de querer dar apertura a una cuenta real hay que revisar siempre su regulación con el fin de no perder los fondos enviados, lo mejor es invertir en empresas brokers ubicadas y regulas en USA.

PUNTO DE EQUILIBRIO

2011-10-12T09:07:00.000-07:00

En un mercado tan competitivo como el actual donde el empresario mas educado financieramente es el que tiene las mayores posibilidades de generar riqueza con los activos de su empresa, encontramos que quien conozca mas sobre sus márgenes de rentabilidad, sus costos ponderados de capital y la rentabilidad de sus activos será quien tome mejores decisiones y pueda competir y crecer generando valor económico agregado en su organización.

Uno de los problema que se identifican al momento de tener la iniciativa de montar un negocio o empresa, es que se prefiere asumir el riesgo de probar para ver si funciona y no se realiza los debidos estudios y análisis del mercado (inteligencia del mercado), muchas veces por evitar costos de asesorías y otras veces por exceso de confianza de los emprendedores.

Estas situaciones se dan sobretodo en los microempresarios que tiene una iniciativa empresarial, uno de los puntos clave que debe analizarse al momento de montar la pymes es lo que llamamos el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite al empresario analizar y determinar cuales serian sus ventas mínimas requeridas para no destruir su capital.

Es importante tener en cuenta que el punto de equilibrio permite determinar esas ventas mínimas y se convierte en una referencia sin embargo se debe partir de ahí para realizar las debidas proyecciones financieras, en especial de los estados financieros que permitan realizar análisis mas profundos de los futuros resultados económicos de la empresa.

Encontramos tres formulas para hallar el punto de equilibrio:

1. Determinar el punto de equilibrio en valor :

P.E. $=

Costos Fijos

____________________

Costos Variables

_____________

Ventas Totales

El resultado obtenido se interpreta como las ventas necesarias para que la empresa opere sin pérdidas ni ganancias.

2. Cuando se requiere obtener el punto de equilibrio en porcentaje :

P.E. %=	Costos Fijos	X 100

	Ventas Totales – Costos Variables

Ejemplo:

P.E. %=	$ 300.000.⁰⁰	X 100	= 75%

	$800.000.⁰⁰ – $ 400.000.⁰⁰

El 75% es empleado para el pago de los costos fijos y variables y el 25% restante, es la utilidad neta que obtiene la empresa.

2. El otro análisis del punto de equilibrio se refiere a las unidades :

P.E. U=	Costos Fijos X Unidades Producidas

	Ventas Totales – Costos Variables

Por lo tanto el resultado indicará el monto de unidades a vender:

Ejemplo

P.E. U=	$ 300.000.⁰⁰ X 2,250	= 1,687

	$800.000.⁰⁰ – $ 400.000.⁰⁰

Para que la empresa esté en un punto en donde no existan perdidas ni ganancias, se deberán vender 1,687 unidades.

TASA INTERNA DE RETORNO- TIR

2011-09-15T13:47:00.000-07:00

La TIR o tasa interna de retorno es una herramienta financiera de gran importancia en la elaboración de proyectos, permite viabilizar el proyecto desde el punto de vista financiero al complementarlo con el VNP o valor presente neto.

¿Como funciona entonces esta herramienta o como la podemos utilizar? Consiste en determinar cual es la inversión inicial del proyecto, identificar la segmentación del mercado y usar las herramientas de inteligencia de mercados para obtener un pronóstico de ventas.

Al tener el pronóstico de ventas es posible armar el flujo de caja del proyecto, es decir cual seria el valor de los ingresos anuales que obtendríamos por realizar la inversión.

Cuando tenemos listo los flujos de al menos 5 años, ya es posible aplicar la herramienta financiera TIR, esta herramienta la podemos encontrar en Excel en la opción de formulas , financieras, TIR, para que nos arroje el valor correcto debemos colocar la inversión en negativo, dado que representa una salida de efectivo y los flujos si deben estar en positivo, seleccionamos los datos con la herramienta TIR y automáticamente nos arroja la tasa interna que el proyecto arrojaría de acuerdo a los flujos de efectivo.

Para dar un ejemplo mas claro de la teoria anterior me permito presentarles el siguiente ejemplo:


AÑO	Proyecto 1	Proyecto 2	Proyecto 3
0	-9000	-12000	-18200
1	2000	5000	0
2	5000	4000	5000
3	1000	6000	10000
4	4000	2000	12000
5	1000	500	0
TIR	14,81%	18,05%	13,01%
VPN	-605	12	-2.333

Hablemos de tres proyectos, el proyecto 1 tiene una inversión inicial de 9000 y presenta sus flujos de efectivo para 5 años, al momento de obtener la TIR arroja 14,81%, que podría ser una buena rentabilidad si no se compara con nada, sin embargo comparada con el VPN este arroja un valor negativo de 605, que quiere decir esto? que esta rentabilidad no es suficiente, ya que se destruirá este capital, teniendo en cuenta el tiempo y tasa de interés.

Para el proyecto 2 la inversión inicial es mayor, la TIR se incrementa al 18,05% y el VPN muestra que es viable puesto que esta por encima de cero, es decir no destruye capital.

Para el proyecto 3 la inversión es mucho mayor, sin embargo los flujos arrojan una menor TIR, siendo este el proyecto de menor viabilidad al revisar el VPN.

En conclusión se puede decir que la TIR determinar cual es la rentabilidad del proyecto y basado en el VPN sabemos si esta rentabilidad realmente esta generando riqueza o destruyéndola, puesto que si esta por debajo de cero quiere decir que seria inviable empezar con el proyecto, por el contrario si el VPN es positivo es una gran herramienta para la toma de decisiones por parte del inversionista.

VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA

2010-12-09T11:59:00.000-08:00

En la actualidad se encuentran muchas empresas que aun evalúan las finanzas de la compañía basado en las utilidades de la misma, sin tener en cuenta muchos factores que pueden influir en que las utilidades se incrementen o disminuyan dependiendo del modelo administrativo y contable.

Sin embargo en una época de cambio en las finanzas globales, donde cada vez se presenta mayor competitividad empresarial, esta metodología de evaluación de las finanzas empresariales puede traerle futuros inconvenientes a la administración de la organización, debido a que esta cifra llamada utilidad del ejercicio puede no incluir información importante para los accionistas, clientes y administradores entre otras personas y organizaciones que requieren saber en realidad que esta pasando con la empresa.

Es por esta razón que se esta hablando constantemente de un nuevo sistema de evaluación financiera de empresas llamado el VALOR ECONOMICO AGREGADO cuyo objetivo es determinar con claridad los costos de financiación de la organización , es decir el costo de su financiación por pasivos y por patrimonio o por entidades financieras y por accionistas.

Este análisis mediante el EVA permite determinar si la organización esta generando valor en el mercado o por el contrario destruye capital y riqueza en la organización.

Aunque esta muy de moda el tema del valor económico agregado, este tipo de evaluación financiera ya había sido postulado hace varios años, tanto que Peter Drucker en un artículo para Harvard Business Review se aproxima al concepto de creación de valor cuando expresa lo siguiente: "Mientras que un negocio tenga un rendimiento inferior a su costo de capital, operará a pérdidas". no importa que pague un impuesto como si tuviera una ganancia real.

Lo que nos acerca mas a una realidad actual y es que el hecho de generar utilidades no quiere decir que la empresa no puede presentar problemas de liquidez, financiación, o rentabilidad, incluso como lo menciona Peter Drucker, tal vez se este pagando impuesto como si tuviera una ganancia real.

Es aquí donde el administrador financiero entra a cumplir un importante papel en las organizaciones, determinando si el sistema contable esta dirigido a generar utilidades reales o por el contrario esta dando información irreal a la administración, llevando a correr riesgos incensarios en la toma de decisiones de la empresa.

Por esta razón al aplicar un análisis de valor económico agregado EVA, se puede determinar si los activos de la compañía generan una mayor rentabilidad que el costo de financiación, permitiendo determinar en términos monetarios cual es el crecimiento de la empresa o la generación de valor económico agregado.

Esta información es muy importante para la administración de la empresa, puesto que permite tomar decisiones rápidas, que logren evitar que la compañía continúe maximizando sus riesgos y da una pauta a los accionistas que puede evaluar si el costo de oportunidad juega a favor o en contra de ellos, llevando a que tomen igualmente decisiones sobre si continúan invirtiendo en la compañía o buscan nuevas opciones de inversión.

En conclusión el EVA permite a las empresas cambiar el sistema de evaluación financiera de la compañía, aportando información importante para los administradores y accionistas de la compañía, y generando mayor confianza a clientes y proveedores, por cuanto la información es más real y permite saber con claridad si la empresa genera valor o destruye el capital de los accionistas.

VALOR PRESENTE NETO

2010-11-18T17:09:00.000-08:00

El valor presente neto es un indicador muy utilizado en la formulación de proyectos, busca dar una pauta al formulador del proyecto sobre si la inversión realizada genera valor o por el contrario destruye riqueza.

Aunque es un indicador importante en la formulación de proyectos, no es el único que permite tomar decisiones en este tema, otro indicador importante es la TIR o TASA INTERNA DE RETORNO, el cual trataremos en el siguiente tema de este blog.

Podemos decir que un proyecto es la búsqueda de soluciones económicas o sociales, si el interés es incrementar nuestro capital o inversión inicial, para lo cual se busca que la generación de ingresos del proyecto o flujo de fondos permita superar el costo de la inversión y lograr cumplir con uno de los objetivos del administrador financiero.

¨Recuperar la inversión en el menor tiempo posible¨.

Se requiere que el proyecto genere unos ingresos positivos que al sumarlos arrojen el VPN igualmente positivo, este resultado lleva implícito una serie de tasas de interés que llevados a un valor presente actual permite determinar si supera el costo realizado en la inversión, de ahí la formula del VPN.

Por el contrario, si nuestro objetivo es generar un beneficio social, donde no se genera una riqueza económica sino bienestar a la comunidad, como es el caso de construcción de obras de infraestructura como Vías, Vivienda, Puentes, entre otras obras.

Es necesario cuantificar los beneficios sociales, de tal manera que se pueda proyectar igualmente flujo de caja y permita de esta forma evaluar mediante el VPN Y LA TIR si la inversión genera una rentabilidad social.

En conclusión el valor presente neto VPN, permite darle un soporte a la decisión que tome el evaluador del proyecto, logrando minimizar el riesgo que implica la inversión y evaluar el costo de oportunidad frente a otros proyectos similares.

Cabe recordar en este punto que toda inversión tiene implícito un riesgo, por lo que el evaluador esta obligado a minimizar el riesgo existente, mediante la comparación de otras opciones de inversión y proyectos similares, llevando a tomar de esta manera la mejor decisión con los recursos de la organización, o recursos públicos si es el caso de obras sociales que se realizan en estas entidades.

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

2009-12-16T12:18:00.001-08:00

Las fuentes de financiación en las empresas son un punto de gran análisis para la administración de cualquier organización, una de las preguntas mas frecuentes es cual es nivel de endeudamiento adecuado para la compañía?, cuales son las ventajas de tener un endeudamiento alto o bajo o financiarse con recursos propios o autofinanciación, los cuales siempre suelen ser mas económicos para la empresa.

Algo a tener en cuenta sobre el nivel de endeudamiento es que no existe un endeudamiento malo o bueno, todo depende de la contribución de estos recursos al incremento de los márgenes de rentabilidad.

Si se pensara que tener un alto nivel de endeudamiento es malo para la empresa, entonces habría que cuestionar al sistema financiero, que ha diario utiliza este método para generar mayores ingresos en sus estados de resultados.

La pregunta es como el sistema financiero si puede generar mayores ingresos basados en el incremento de sus pasivos, la respuesta es muy sencilla pagando una tasa mas baja por los recursos captados y cobrando una tasa de interés alta a las cuentas por cobrar de su cartera.

Además de utilizar políticas de cobro de cartera y rotación de los fondos más eficaces y eficientes que la mayoría de las empresas, con lo que permiten disminuir el riesgo de perdida de los recursos.

Es tan importan el endeudamiento para el sector financiero que incluso tiene metas claras del valor de endeudamiento que quieren tener, puesto que entre mas endeudamiento mayores serán las posibilidades de incrementar sus utilidades.

Si comparamos esto con el sector comercial, se observa una diferencia grande con respecto al sector financiero, pues siempre se busca disminuir las obligaciones financieras con el fin de ahorrar el costo de financiación.

Es aquí donde la administración de la organización debe evaluar si el COSTO DE CAPITAL de sus fuentes de financiación son acordes a la rentabilidad de sus activos, determinado si el proyecto a financiar puede generar ingresos suficientes para cubrir el costo ponderado del capital financiado por la organización.

En una próxima publicación del blog se realizara ejercicio prácticos, que permitan tener mayor claridad sobre el tema de WACC (Weighted Average Cost of Capital) o costo ponderado de capital.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

2009-09-03T09:40:00.000-07:00

El apalancamiento financiero se ha convertido en una importante herramienta de análisis y proyección financiera para las empresas, sin embargo actualmente esta palabra viene tomando mayor fuerza debido a que se ha empezado a llevar a la vida común, como lo menciona Robert Kiyosaki en su libro retírate joven y rico, el apalancamiento de la mente permite lograr tener éxito en el tema financiero, siempre y cuando nuestras palabras y pensamientos estén direccionadas hacia el logro de las metas, por el contrario si nuestros pensamientos son negativos, pueden lograr un fracaso total en nuestro bienestar financiero.

También habla Robert Kiyosaki de otros tipos de apalancamiento como son el apalancamiento de tu plan y El apalancamiento de tus actos, los cuales son muy importantes para tomar decisiones en el área de las finanzas personas.

Debido a la globalización de los mercados financieros y el avance de la tecnología, en la actualidad muchas personas vienen desarrollando inversiones vía internet en los mercados financieros, donde se esta manejando el tema del apalancamiento, que consiste en el préstamo de dinero a un bróker mediante el manejo de un margen o podría llamarse deposito de efectivo el cual garantiza la operación tomada.

En este apalancamiento de operaciones de trading, siempre se habla que es una arma de doble filo, debido a que puede maximizar ganancias, pero igualmente las perdidas, es por esta razón que se recomienda siempre buscar asesoría financiera para el manejo adecuado de este apalancamiento con el fin de evitar perdidas importantes de capital en su cuenta.

Entrando de lleno al tema de apalancamiento financiero en las empresas, este va de la mano con las obligaciones financieras adquiridas por la entidad, se considera que a mayor financiamiento mayores gastos financieros, lo que indica que habrá un mayor grado de apalancamiento financiero que tiene como objetivo incrementar las utilidades por acción de la empresa.

El administrador financiero analiza el grado de endeudamiento financiero y el riesgo que corren las empresas al ser financiadas por recursos externos, con el objetivo de determinar el GAF en la empresa y los efectos que tiene para el futuro de la organización.

Es importante decir que el apalancamiento financiero en las empresas es la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.

Los intereses por préstamos actúan como una PALANCA, contra la cual las utilidades de operación trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas de una empresa.

En conclusión se podría decir que la administración financiera permite determinar el efecto que tiene la obtención adicional de recursos por medio de la financiación externa, la evaluación del riesgo en este proceso y el incremento adicional de las utilidades.

FRASE PARA REFLEXIONAR

ME APALANCO O SE APALANCAN CONMIGO.

ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS

2009-05-13T18:09:00.000-07:00

El administrador financiero tiene a su disposición una gran variedad de herramientas financieras que le permiten tomar decisiones de gran importancia para las empresas, una de estas herramientas es la aplicación del estado de fuentes y usos, el cual permite definir cuál es la estructura financiera de la organización y determinar cómo se financia la empresa. Esto con el fin de realizar los correctivos que permitan lograr el principio de conformidad financiera.

El principio de conformidad financiera busca que las empresas utilicen sus fuentes de corto plazo en usos de corto plazo y de la misma manera las fuentes de largo plazo en usos de largo plazo y para el pago de dividendos que se realicen con la generación interna de recursos.

El estado fuentes y usos se ha convertido en una gran herramienta para el financiero debido a que da luces sobre las empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da información sobre la obtención de los recursos necesarios para el crecimiento de los activos.

Es importante entonces saber cómo se generan las fuentes y cuáles son los usos que se le dan:

FUENTES:
-La utilidad
-La depreciación
-Aumento del capital ( y prima en colocación de acciones )
-Aumento de los pasivos.
-Disminución en los activos

USOS:
-Aumento de activos
-Disminución de pasivos
-Pérdidas netas
-Pago de dividendos o reparto de utilidades
-Readquisición de acciones

Con esta información podemos concluir que toda fuente tiene una aplicación o uso, para dar un pequeño ejemplo, si la empresa accede a una obligación financiera por X cantidad, esta sería una fuente de recursos y su aplicación seria el incremento de un activo, que puede ser caja o bancos, o la compra de maquinaria y equipos o llegado el caso también puede aplicarlo en edificaciones, como vemos son múltiples los usos que se le pueden dar a las fuentes.

METODOLOGIA PARA ELABORAR UN ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS

1. Para poder realizar el estado de fuentes y usos es necesarios tomar dos estados financieros (Balance General) de una misma organización
2. Se determina la diferencia o variación de las diferentes cuentas de un año a otro.
3. De acuerdo a la variación y la cuenta que se esté analizando se especifica si es fuente o uso.
4. Se hallan todas las fuentes y todos los usos de la organización
5. Se realiza sumas totales de fuentes y sumas totales de usos, la cual debe dar igual en ambos lados para poder continuar.
6. Se procede a analizar cuáles son fuentes de financiación de de corto o largo plazo y de la misma manera donde se aplican estos recursos.

Cuanto ya se tiene listo toda esta información el administrador financiero entrar a analizar cuál es la estructura financiera que está utilizando la compañía, es aquí donde se puede obtener información si las fuentes de financiación son acordes a los usos que se le están dando, un ejemplo de esta situación sería saber si la empresa adquiere obligación de corto plazo y utiliza estos recurso en usos de largo plazo, lo cual implica un mayor riesgo para la empresa en cuanto a la liquidez de la organización.

En conclusión, se podría decir que el estado de fuentes y usos de fondos se suma a las herramientas financieras utilizadas por el administrador financiero, con el fin de proteger las empresas de la inadecuada utilización de los recursos y evita que se corran mayores riesgos por falta de liquidez y uso de fondos que no cumplen el principio de conformidad financiera.

INDICADORES FINANCIEROS PARA EMPRESAS

2009-05-10T08:57:00.000-07:00

El administrador financiero cuenta con una serie de herramientas financieras llamadas razones o indicadores, que constituyen la forma más común de analizar los estados financieros.
Se le conoce con el nombre de RAZON al resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades, las cuales vienen de cuentas del balance general o del estado de resultados.

El financiero utiliza el análisis por medio de las razones o indicadores para señalar los puntos fuertes o débiles de una empresa, determinando la tendencia que trae los diferentes rubros de los estados financieros, con el fin de tomar decisiones que permitan corregir las desviaciones financieras que se están saliendo de los pronósticos realizados al momento de hacer la planeación de la compañía.

El administrador financiero puede establecer relaciones con cualquiera de las cuentas, tanto del balance general o estado resultados y al mismo tiempo mezclar estos dos estados financieros por medio de un indicador, con el objetivo de obtener información importante. Tal es el caso de determinar la rentabilidad del activo o rendimiento del patrimonio.

CLASIFICACION DE LAS RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS.
La clasificación se ha realizado luego de analizar las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del balance general y/o el estado de resultados, buscando que se puede lograr un análisis global de la situación financiera de la empresa y realizar un dictamen por parte del financiero que contribuya al mejoramiento de los resultados económicos de la empresa.
Es de apuntar que en el área financiera también se tiene en cuenta que no se busca cantidad de indicadores, sino calidad en la aplicación de los mismos, esto quiere decir que un buen analista financiero con una aplicación correcta de indicadores, puede dar un dictamen serio sobre lo que está afectando el crecimiento sostenido de la compañía y porque no se logra maximizar el valor de la empresa en el mercado.

Los indicadores utilizados son:

- INDICADORES DE LIQUIDEZ
- INDICADORES DE ENDUEDAMIENTO
- INDICADORES DE ACTIVIDAD
- INDICADORES DE RENDIMIENTO

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Este indicador está enfocado en medir la capacidad de la empresa para el pago de sus obligaciones de corto y largo plazo, determinar el nivel de endeudamiento, el peso de los gastos financieros en el estado de resultado y el nivel de apalancamiento financiero que tiene la compañía.

INDICADORES DE ENDUEDAMIENTO
Los indicadores de endeudamiento permiten medir el nivel de financiamiento que tiene la empresa, determinando en que porcentaje participan los acreedores dentro del sistema de financiación, igualmente medir el riesgo que corren los acreedores, los dueños y da información importante acerca de los cambio que se deben hacer para lograr que el margen de rentabilidad no se perjudique por el alto endeudamiento que tenga la empresa.

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Estos indicadores son llamados de rotación, se utilizan para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus activos, se utiliza un análisis dinámico comparando las cuentas de balance (estáticas) y las cuentas de resultados (dinámicas).
Este indicador es importante para identificar los activos improductivos de la empresa y enfocarlos al logro de los objetivos financieros de la misma.

INDICADORES DE RENDIMIENTO
Los indicadores de rendimiento o llamados también de rentabilidad, se utilizan para medir la efectividad que tiene la administración en el manejo de los costos y gastos, buscando que el margen de contribución se alto y obtener así un margen neto de utilidad favorable para la compañía.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2009-05-01T16:25:00.000-07:00

El administrador financiero es un financista especializado quien con base en los estados financieros y demás información que posea sobre la empresa, le corresponde interpretar, analizar, obtener conclusiones y presentar recomendaciones, una vez haya determinado si la situación financiera y los resultados de operación de una empresa son satisfactorios o no.

Es de recordar que la disciplina que da origen a los estados financieros es la contabilidad y esta se define como ¨el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros, con el fin que estos sirvan a los diferentes estamentos interesados en las operaciones de una empresa¨

Actualmente se manejan cinco estados financieros básicos que son:

- BALANCE GENERAL
- ESTADO DE RESULTADOS
- ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
- ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Pese a que existan estos estados financieros con el ánimo de dar a conocer la situación financiera de la empresa, también están los llamados limitantes de los estados financieros que muestran las complejidades, restricciones y limitaciones como las siguientes:

a. El informe presentando es provisional, ya que la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o se liquida, por consiguiente no pueden ser definitivos.

b. Los Estados financieros representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes intereses. La gerencia, el contador, la auditoria, etc. Además incluyen una alta dosis de criterio personal en la valuación y presentación de ciertos rubros.

c. Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí, como pueden ser: La administración, los accionistas, las bolsas de valores, los acreedores, etc. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en la presentación para cada caso.

d. Los Estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la situación financiera y los resultados de las operaciones, debido a que no pueden reflejarse monetariamente, como serian los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos, la lealtad de los empleados, etc.

Estos limitantes son los que hacen necesaria la presencia del administración financiero como profesional imparcial que busca mediante el análisis financiero y la aplicación de herramientas, determinar realmente cual es la situación de la empresa y tomar decisiones en cuanto inversión, financiación y lo más importante para sus propietarios, los dividendos que se obtendrán por tener su capital en la compañía.
En cuanto a los estados financieros básicos se podrían definir de la siguiente manera:

BALANCE GENERAL:
Presenta la situación financiera o las condiciones de un negocio según son reflejadas por los registros contables, incluyen todas las cuentas del sistema contable de la empresa con los respectivos saldos.

ESTADOS DE RESULTADOS:
Muestra la utilidad o perdida del ejercicio como consecuencia de la disminución de los egresos frente a los ingresos, siendo este el resultado de las operaciones durante un periodo X, Es un estado dinámico, el cual refleja actividad.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Este estado financiero está definido como básico por el reglamento general de la contabilidad para la república de Colombia.
Permite medir la variación, aumentos y/o disminuciones del patrimonio, originado por las transacciones comerciales realizadas por la empresa, en el principio y el final del periodo contable.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
El estado de cambios en la situación financiera debe elaborarse de tal manera que se pueda identificar en primer lugar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes componentes:

a) Utilidad neta.
b) Partidas que no afectan el capital de trabajo.
c) Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo y
d) Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos.
Y, en segundo lugar, la explicación de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

FUNCION DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

2009-04-25T13:07:00.000-07:00

Soy profesional en administración financiera egresado de la Universidad del TOLIMA con amplio conocimiento en el área financiera, tributaria y contable, con experiencia en el sector financiero cooperativo, ocupando cargos del área operativa como a nivel gerencial, tengo la capacidad requerida para optimizar los recursos financieros de cualquier organización donde logre desempeñarme.

En la actualidad ejerzo mi profesión como consultor financiero independiente, en nuestra propia empresa de consultoría CFA CONSULTORES FINANCIEROS ASOCIADOS LTDA, donde brindamos asesoría financiera, tributaria y contable, además de educación financiera con el fin de que las empresas y personas tomen las mejores decisiones financieras en pro de su bienestar económico.

A continuación realizo una pequeña definición de la importancia del financiero :

El rol del administrador financiero ha venido tomando mayor importancia dentro de las organizaciones actuales, esto debido a que su objetivo principal es maximizar el valor de la empresa en el mercado y dado la situación actual en la economía se ponen a prueba los pronósticos financieros realizados a largo plazo por las compañías.

Es indiscutible que tomar decisiones basados solo en los indicadores financieros de la empresa no es saludable financieramente, debido que cada vez los mercados han entrado en un proceso de globalización que va de la mano con la tecnología y que las decisiones de inversión esta solo a un clik del riesgo.

Y aunque se realicen todos los análisis financieros necesarios y se utilicen una gama de herramientas financieras en este proceso, de nada servirá si no se tiene en cuenta el efecto que puede tener un cambio en la economía global.

De aquí el hecho que el administrador financiero debe ser quien conecte la empresa con los mercados financieros y de capitales y para ello de tener un amplio conocimiento de la situación económica del país y de las tendencias de la economía mundial.

Es aquí donde las funciones financieras claves en la organización, inversión, financiación y las decisiones de dividendos deben complementarse con la información sobre la situación de la macroeconomía, con el fin de tomar decisiones más acertadas que limiten la destrucción de riqueza y logren generar valor en la empresa.

La reorganización de los mercados ha llevado a sentir la crisis en los estados financieros de las compañías, incluidas muchas de una gran trayectoria comercial. Sin embargo el mercado tiene solo dos caras una al alza y la otra a la baja, lo que indica que alguien se debe estar beneficiando de las buenas decisiones tomadas en el área financiera de la empresa.

Es por estas razones que el administrador financiero tiende a ser de vital importancia dentro de las organizaciones no solo por su función de la consecución de los fondos para operar al menor costo posible y con las mejores condiciones de financiación, si no por ser el responsable de garantizar una adecuada tasa de rentabilidad para los accionistas y lograr el crecimiento sostenido de la empresa en largo plazo.